市场报告

在周四举行的美国参议院委员会听证会上,美联储理事会成员丹尼尔塔鲁洛(Daniel Tarullo)特别指出摩根士丹利和高盛因商品市场持续交易,暗示可以加强“多德 - 弗兰克法案”以限制银行在这些市场的活动。在回答参议员伊丽莎白·沃伦(D-Mass。)关于多德 - 弗兰克如何得到加强的问题时,Tarullo提出了这样的担忧:“这两家公司是通过法规获准从事高度易燃材料的提取和运输与此相关的风险。“(多德 - 弗兰克法案,由美国总统巴拉克奥巴马于2010年签署成为法律,加强了联邦对美国金融体系的监管,以应对2007 - 09年的经济衰退。)在一些最尖锐的证词中,他有在此问题上,Tarullo建议国会重新考虑允许高盛和摩根士丹利进行实物商品交易的漏洞。美联储于2014年初发起了关于银行参与大宗商品的公众评论期,11月,Tarullo表示美联储将在今年第一季度发布正式的规则制定通知。自2013年以来,华尔街对煤炭,石油和黄金等大宗商品的纠纷引发了争议。去年发布的参议院两年调查结果显示,这两家银行与摩根大通一起垄断了足够多的大宗商品市场以影响价格并引入银行系统的“灾难性风险”。例如,高盛因涉及铝贸易而于2013年受到严厉批评。 2010年,该银行购买了一个主要的底特律铝储存设施,即使该公司的其他部门交易铝相关证券和衍生品。据称,高盛和其他银行从人为供应限制和制造商起诉中获利,并认为价格上涨损害了他们的业务。参议院的报告没有发现内幕交易的直接证据,但它提出了从仓库到高盛交易员工的机密信息问题。在参议院报告的听证会上,摩根大通和摩根士丹利提出了减少商品市场足迹的建议。高盛在商品方面表现坚挺,但在12月份出售其铝仓库子公司。大多数主要银行都被禁止从事锌和铜等产品的交易。然而,克林顿时代的银行业立法中的豁免允许那些在1999年后成为所谓的银行控股公司的公司继续经营其现有的商品柜台。高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)在2007-09金融危机期间首次成为银行控股公司,根据该条款获得了豁免权。在周四的评论中,Tarullo说:“考虑对待所有其他银行控股公司,我们非常值得考虑对待这两家公司。